Thị trường ngoại hối Brazil chứng kiến một phiên giao dịch ngày thứ Năm đầy kịch tính khi đồng Đô la Mỹ quay xe giảm sâu vào cuối ngày, khép lại ở mức 5,2164 BRL (giảm 0,52%). Sự suy yếu này diễn ra đồng pha với nhịp thoái lui vững chắc của đồng bạc xanh trước các rổ tiền tệ của thị trường mới nổi như rand Nam Phi hay peso Mexico, qua đó kéo mức giảm lũy kế từ đầu năm của tỷ giá USD/BRL xuống còn 4,98%. Trên thị trường tương lai, hợp đồng kỳ hạn tháng 4 nhượng bộ 0,57%, lùi về mức 5,2315 BRL. Diễn biến trong phiên phản ánh sự giằng co cực độ từ các quyết sách tiền tệ vĩ mô. Ngay khi mở cửa, tỷ giá đã vọt qua mốc 5,30 BRL, lập đỉnh intraday tại 5,3150 BRL (tăng 1,36%) như một phản xạ tức thời sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) quyết định giữ nguyên lãi suất ở mức 3,50% - 3,75%, trong khi Ngân hàng Trung ương Brazil (Copom) chính thức cắt giảm 25 điểm cơ bản, đưa lãi suất tham chiếu Selic từ 15% xuống 14,75%.
Tuy nhiên, sức mạnh của đồng USD nhanh chóng bốc hơi vào giữa buổi chiều. Tỷ giá lao dốc không phanh xuống mức đáy 5,2024 BRL (giảm 0,79%) khi dòng tiền quốc tế ồ ạt bán tháo đồng bạc xanh, kéo theo sự sụt giảm của lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và giá dầu thô. Chỉ số sức mạnh đồng Đô la (DXY) bốc hơi 0,97% lùi về mốc 99,227. Để kiểm soát sự hoảng loạn và định hướng thanh khoản giữa bối cảnh chiến sự leo thang khốc liệt, Ngân hàng Trung ương Brazil đã tung ra các nghiệp vụ can thiệp thị trường mạnh tay. Cơ quan này đã tiến hành bán 1 tỷ USD ngoại tệ giao ngay song song với 20.000 hợp đồng hoán đổi ngoại hối đảo ngược (tương đương với việc mua USD trên thị trường tương lai), đồng thời phát hành thêm 50.000 hợp đồng hoán đổi truyền thống (trị giá 2,5 tỷ USD) để đáo hạn các vị thế cũ.
Bước 2: Phân tích Kỹ thuật & Tâm lý Thị trường Luôn so sánh và đối chiếu trực tiếp với kịch bản của ngày hôm qua khi chúng ta dự báo sự kiện Fed "Hawkish" sẽ giáng đòn ép tỷ giá bứt phá mốc 5,30 BRL. Hành động giá trong phiên thứ Năm đã bộc lộ một cái bẫy tăng giá kinh điển của giới tạo lập. Cú rướn lên vùng 5,3150 BRL vào đầu phiên chính là nhịp quét thanh khoản cuối cùng của phe mua USD trước khi bị dòng tiền thông minh xả hàng ồ ạt. Việc Ngân hàng Trung ương Brazil tung đòn can thiệp kép đã triệt tiêu hoàn toàn động năng của pha sóng đẩy trước đó, ép các quỹ đầu cơ tiền tệ phải cắt lỗ vị thế mua USD.
Về mặt Tâm lý Thị trường, quyết định hạ lãi suất Selic xuống 14,75% ban đầu tạo ra sự hoảng loạn do lo ngại thu hẹp chênh lệch lợi suất. Tuy nhiên, khi giá dầu hạ nhiệt và DXY sụp đổ, tâm lý tháo chạy rủi ro lập tức biến mất, dòng vốn ngoại quay đầu dồn lực mua vào các tài sản định giá bằng đồng Real. Về Cấu trúc Sóng, thị trường từ chối thiết lập nền tảng mới trên mốc kháng cự 5,30 BRL và đóng cửa với một thanh nến bao trùm giảm (Bearish Engulfing) khổng lồ. Cấu trúc này xác nhận tỷ giá USD/BRL sẽ quay trở lại quỹ đạo điều chỉnh, hướng dòng tiền về vùng cân bằng tĩnh quanh mốc tâm lý 5,20 BRL trong các phiên tới.
Với phiên hôm qua khi chúng ta đánh giá áp lực tỷ giá (USD mạnh) bị vô hiệu hóa bởi rủi ro logistics. Sáng nay, ngay cả áp lực tỷ giá đó cũng đã bị thổi bay. Việc đồng Real đột ngột mạnh lên (tỷ giá lùi về 5,2164 BRL) sẽ bóp nghẹt biên lợi nhuận quy đổi của nông dân Brazil, dập tắt hoàn toàn ý định xả hàng tồn kho của họ. Kết hợp với sự kiện đình công xe tải đang rình rập và cước tàu biển đắt đỏ do giá dầu mỏ, nguồn cung cà phê giao ngay toàn cầu đang bị khóa chặt từ mọi hướng. Giới rang xay quốc tế không còn bất kỳ hy vọng ép giá nào vào nguồn hàng Nam Mỹ và buộc phải đẩy giá mua tại Tây Nguyên lên các mức không tưởng để đảm bảo an ninh nguyên liệu.