Thị trường Cà phê ngày 10/01: "Thứ Sáu Đen tối" - Arabica bốc hơi hơn 3.95%, Robusta giảm nhẹ

Phiên giao dịch cuối tuần (thứ Sáu, 09/01) đã khép lại bằng một nhịp điều chỉnh "bạo lực" trên sàn New York, kéo theo tâm lý tiêu cực lan rộng sang London và thị trường vật lý. Áp lực chốt lời  ồ ạt từ các quỹ đầu cơ, kết hợp với tín hiệu thời tiết khả quan hơn tại Brazil và sức mạnh của đồng USD, đã kích hoạt làn sóng bán tháo diện rộng.

1. Thị trường thế giới: Cú sập kỹ thuật và Áp lực Vĩ mô

Sàn New York (Arabica): Giá giảm sốc hơn 10.00 điểm (hơn 3%). Kỳ hạn tháng 3 rớt xuống 357,65 cents/lb; kỳ hạn tháng 5 còn 339,90 cents/lb. Các quỹ đầu cơ xả hàng mạnh để hiện thực hóa lợi nhuận sau tuần tăng nóng đầu năm. Chỉ số Dollar Index (DXY) chạm đỉnh 4 tuần, gây áp lực lên giá hàng hóa. Dự báo mưa tại các vùng trồng cà phê trọng điểm Brazil đã làm dịu bớt nỗi lo hạn hán. Conab ước tính sản lượng Brazil đạt 56,54 triệu bao, một con số đủ lớn để trấn an phe bán.

Sàn London (Robusta): Giảm gần 1%, mất từ 25 - 41 USD/tấn. Kỳ hạn tháng 3 chốt tuần tại 3.903 USD/tấn; tháng 5 lùi về 3.837 USD/tấn. Bên cạnh đà giảm của Arabica, Robusta còn chịu sức ép từ số liệu xuất khẩu tích cực của Việt Nam trong các tháng trước, dù hiện tại lượng bán ra đã chậm lại.

2. Thị trường Vật lý Brazil - Báo động cho Việt Nam?

Giá cà phê nội địa Brazil giảm rất mạnh, lên tới gần 5%. Tại Machado, Arabica loại 6 giảm 4,87%, xuống 2.150 R$/bao. Tại Varginha, Cà phê Cherry giảm 4,17%. Thanh khoản rơi vào trạng thái "Đóng băng". Nông dân không quay lại thị trường, không chấp nhận bán ở mức giá người mua đưa ra", dù nhu cầu mua vẫn lớn.

3. Phân tích Hành vi giá & Tâm lý thị trường 

Việc giá nội địa Brazil giảm tới 5% chỉ trong một phiên là tín hiệu cảnh báo rủi ro cho Việt Nam. Khi nguồn cung đối thủ giảm giá mạnh, người mua quốc tế sẽ dùng đó làm "vũ khí" để ép giá đối với hàng Việt Nam vào đầu tuần tới.

Hành động bán tháo hơn 10.00 điểm của Arabica mang đậm tính chất kỹ thuật. Phe Mua muốn rũ bỏ những nhà đầu tư nhỏ lẻ đu bám trước khi xác định xu hướng mới. Mức giảm 1% của London nhẹ hơn nhiều so với 3% của New York. Điều này cho thấy Robusta có sức kháng cự tốt hơn nhờ câu chuyện cơ bản (tồn kho thấp, nông dân Việt Nam găm hàng) vẫn còn hiệu lực.

Conab & Định vị thị trường: Con số 56,54 triệu bao của Conab đóng vai trò là "Mỏ neo tâm lý". Miễn là sản lượng dự báo không sụt giảm thảm hại, phe Bán vẫn có lý do để chặn đà tăng giá phi mã.

4. Dự báo Giá mở cửa Kho lớn Đắk Lắk (Sáng Thứ Bảy/Thứ Hai)

Dựa trên cú sập mạnh của Arabica và mức giảm 25-41 USD của Robusta, áp lực lên giá nội địa là không thể tránh khỏi.

Dự báo điều chỉnh: Các kho lớn tại Đắk Lắk dự kiến sẽ phát giá giảm từ 500 – 800 đ/kg vào sáng nay. Giá có khả năng lùi về vùng 97.000 – 97.500 đ/kg.

Mặc dù London giảm, nhưng tâm lý "thủ kho" của nông dân Việt Nam (tương tự nông dân Brazil) sẽ ngăn giá rớt thảm hại như mức 5% của Brazil. Nếu giá rớt xuống dưới 97.000 đ/kg, thanh khoản sẽ lập tức tắt ngấm, buộc các kho phải nâng giá trở lại nếu muốn có hàng.

Tổng kết tuần: Tuần giao dịch đầu năm đầy biến động đã kết thúc với áp lực bán chiếm ưu thế vào phút chót.